正文

　　早盘的市场风格相对偏防御，只有弱周期消费方向板块有一定表现；而进入午盘之后，半导体、元器件、TMT板块等均有较好的表现，个股情绪也普遍回暖。

　　外围亚洲交易时段的日韩股市也是有类似的情况，同样是走出了早盘弱势，午盘反弹的运行节奏。对比近期地缘冲突以来，亚洲股市似乎比欧美股市表现相对有韧性。

　　值得关注的是，实际上1月份以来结构性轮动的机会是相对较多的，但并没有走出特别强的主导方向。因此，策略上我们认为以下两点是值得注意的。

　　一是1月份以来机构有调仓布局的方向，一旦有低位反包异动，那么将可能是值得我们关注的中期潜在核心主线；

　　二是当市场高位震荡转弱的时候，则主要关注低位新题材带来的博弈机会为主。

　　总体上来看，1月份至今主要是机构调仓换股的阶段。对于1月份的AI应用以及弱周期消费、2月份的算力数据中心，我们认为这些方向可能都是潜在的中线主导多机会。

　　因此，中线的角度来看，一旦这些方向有回踩，可能是低位布局的潜伏时间窗口。而短期，地缘的扰动对行情的影响仍有不确定性，大盘可能还是维持蓄势整理的节奏为主。

　　上述来源于数据来源于市场公开信息整理，名单仅供参考，不作为投资依据，据此操作风险自担。股市有风险，入市需谨慎！【投资顾问：吴顺香（执业编号：A0580623120001）梁伟竞（证书编号：A0580624110011）股市有风险，投资须谨慎】）