正文

　　一、市场观点可能存在偏差

　　大盘指数放量上涨，主要是机构持仓方向强势带动。预计二次探底已经结束，但节奏上或者仍受外围行情的影射。策略上一方面关注机构抱团带来的局部反弹机会，另一方面对于游资题材我们认为仍然值得关注。

　　二、市场情绪监测

　　好股道决策快线情绪指数目前读数值为39，处于震荡区。结合情绪指数已经从09月11日低位回升，并且近期股指以区间震荡为主的这种情况分析，这意味着目前市场情绪已经较前期略为有所好转。从行为分析的角度来看，当市场谨慎情绪逐步缓解的情况下，也就意味着股指的阶段性弱势现有望得到改善。情绪指数处于震荡区时，建议投资者耐心等待市场方向（更新时间：2026-9-16，风险提示：数据仅供参考，请勿以此决策，否则风险自负）。

　　三、偏差分析

　　近两个交易日我们的观点已经指出，上周五，以及本周一机构、外资席位已经有比较明显的重新流入AI硬件方向（PCB、CPO等）。盘面表现来看，过去两个交易日机构持仓抱团的AI科技方向上涨，对应的是大盘指数缩量弱势为主。而今天AI科技方向的上涨，对应的是大盘指数的放量强势反弹为主。这种量级的改变，悲观的角度理解是下跌中继的一次反抽，乐观的角度去理解可能就是二次探底结束有机会转向新的阶段反弹。

　　我们的观点一直在强调，AI抱团方向在8月中旬超跌反弹结束之后，并没有龙虎榜席位信号验证资金有继续出逃的，即抱团的行为还是有延续。因此，我们更为倾向近三个交易日机构龙虎榜重新回流AI科技方向侧面反应的是二次探底结束的信号。但是，对于行情的反弹节奏、空间，我们认为还是会受制于美日韩的影射。因此，策略上建议一方面继续关注机构抱团的风格做结构性波段机会；另一方面对于热点资金主导的题材，同样可以关注低位异动的方向进行参与。

　　总体上，我们倾向认为近几个交易日机构的买入行为，定性为二次探底结束的信号。做多能力主要来自7月份减仓的资金的回补，以及局部对场内其他热点题材的阶段虹吸；而对于节奏方面，我们认为美日韩相关题材的表现，仍然是重要影射。中期，预计趋势性机会只会集中在少数细分的龙头标的为主。

　　（广州市万隆证券咨询顾问有限公司，投顾姓名：黄勇，执业编号：A0580614030002 风险提示：股市有风险，投资需谨慎，以上内容及个股仅供投资者参考，不作为投资决策的依据。）