正文

　　先是场外心态变得谨慎，再到场内资金顽强抢夺主导情绪，近两周行情剧烈波动过程中，存量机构类资金还是不断地往AI硬件方向集中。

　　但是另一方面，随着行情的剧烈波动变得频繁，以及5月份最核心的多头力量杠杆融资盘的降温或者撤出信号得到验证，我们的观点认为纯粹机构在场内唱独角戏，这种行情是比较脆弱的。

　　随着今天最强势的光通信、半导体等方向的剧烈调整，这将可能是打破AI方向虹吸存量资金循环的开始。

　　只有打破了AI虹吸存量资金的循环，那么低位弱势股的超跌反弹才会相对顺畅。因此，短期策略可以适度关注低位超跌方向的技术修复机会。

　　总体上来看，基于当前核心资金还是极度认同AI方向。因此，我们认为低位超跌方向的反弹更多只能以超跌修复的心态参与为主。

　　而中线的机会、或者中期弹性大的方向，还是围绕下跌企稳之后的景气逻辑方向进行布局，即AI硬件、电池储能等。这是当前我们认为值得强调的。

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